一根大阳线，所有人犹犹豫豫，喊口号有毛用，打死我也不信；两根大阳线，很多人开始怀疑了，莫非真的有行情，要不买一点；三根大阳线，齐声高呼牛市来了，满仓梭哈，做多中国。

　　今天7月28日市场放量反弹，三大指数大幅冲高，沪指一度涨超2%，沪深300领涨。个股近3700家上涨，两市成交9483亿，放量反弹，但整体还低于万亿，北向资金净流入186亿，内资主力资流入160亿。

　　今天盘面上涨多跌少。领涨的主要是证券，金融地产，消费白酒汽车都有不少的涨幅，中信证券罕见涨停。跌幅靠前的主要是半导体，AI+的Chatgpt，北京君正跌9%，福昕软件跌超10%，万兴科技跌6%。

　　今天牛市的旗手“券商板块”开始启动，大涨逾6%，中信证券、天风证券、中国银河等涨停。

　　此前的重磅会议首次提出要“活跃资本市场，提振投资者信心”，村里也强调科学合理保持IPO、再融资常态化，统筹好一二级市场动态平衡。

　　今天官媒报道引发市场关注：1、再次提及“活跃资本市场”，引起市场足够重视；2、以“建言”的形式释放利好，目前市场上讨论较多是进一步降低印花税和A股T+0交易机制。

　　这些建言，具体能否得到采纳以及实施，根本不重要。重要的是，这些信息传递给股民了，莫须有的利好刺激了投资者情绪，市场就涨上来了。事实上活跃资本市场最终有两个目的，一个是增加印花税收入；另一个就是提振信心，拉动消费经济。

　　回顾过往，高层会议提到资本市场的次数并不多，过去有过三次定调，分别是在2018年10月、2020年7月、2022年4月。

　　2018年10月提到要加强资本市场制度建设，激发市场活力。上证指数大涨两天后进入了缩量阴跌状态，直到2019年1月见底，此后走出两年多的大牛行情。

　　2020年7月提出要推进资本市场基础制度建设，促进平稳健康发展。此时指数处于一波快速上涨后的震荡阶段，此后指数横盘了四个月，直到20年底走出加速上涨行情，2021年春节后见顶。

　　2022年4月强调保持资本市场平稳运行，当时市场继续加速下跌，直到风险充分宣泄后在4月底见底，此后掀起了两个月的指数行情。

　　今天装修建材板块涨2.5%，房地产服务涨2%，房地产开发涨1.68%，家电涨1.4%。7月27日住建部部长发声：要继续巩固房地产市场企稳回升态势！大力支持刚性和改善性住房需求，进一步落实好降低购买首套住房首付比例和贷款利率、改善性住房换购税费减免、个人住房贷款“认房不用认贷”等政策措施。

　　如果说上次重磅会议只是定调了，那现在住建局已经提出了3个具体措施，很明显在响应重磅会议的指示精神，释放一个可以落地的具体指导意见。

　　这里给大家解读下这三条：第一条是，一二线很可能继续要降低首套房的首付比例，比如过去是首付三成，可能变成首付两成，降低购房门槛。

　　第二条，降低换房的时候的契税和增值税，这样能够降低刚需和改善的购房成本。

　　这里再讲一下认房认贷的情况下很多真实改善的购房者，很难操作换房。为什么呢？因为他没有钱去付那么高比例，也不愿意承担利率上浮。

　　这样家庭必须得卖出去房子才能再去买房，可是眼下哪有那么好卖房呢？所以目前基本上很多改善的群体，操作难度很大，改善需求被抑制很严重。

　　现在一、二线城市的购房政策确实严，可以释放的空间巨大。我身边就有些深圳的朋友，家庭两套房早就买满了，手里又有钱，想买房却买不了。如果像一线城市也能按照这个意见来放松，需求必然会释放一。

　　看现在这节奏，房地产市场的风向确实是变了。虽然对于房地产板块不能抱太大的期待，但短线机会还是值得期待的。房地产产业链（房地产、建筑、建材、家电家居、银行等）受益。

　　7月28日，日本央行延迟半个小时公布利率决议，将关键短期利率维持在-0.1%不变。原因是日本2%的通胀目标尚未稳固，因此日本央行需要继续宽松货币，对收益率曲线控制（YCC）政策进行调整，将灵活控制10年期收益率。最新的数据显示，日本7月东京CPI增速超预期，再次显示出日本的通胀压力依旧严峻。也正因为此，日本央行会议在周五虽然没有任何实质性的政策调整，但上调了2023年通胀预期。

　　更为重要的是，央行表示将灵活控制10年期国债收益率，即现有的-0.5%-0.5%的波动区间将作为参考，而不再是严格的限定，央行每个工作日将以1%的收益率继续购买10年期国债，此举为未来的政策转向打开了大门。

　　决议公布后，日本10年期国债收益突破上限后升至0.55%，美元兑日元USDJPY（下图）短线%，此后收窄跌幅。关注137.25-138.30的关键支撑区域，这里同时是上升趋势线天均线所在的位置。

　　日本已经通缩了40年，需要维持宽松的货币政策，因此短期利率一直为负值全球罕见。2022年3月份，美联储开启加息周期，全球进入紧缩周期，但是为了抗击通缩，日本央行仍然维持短期利率为负值。过去两年时间里面日元一直是全球的主要融资货币，各类资产的主要来源。这一次美联储加息周期，没有形成全球金融风暴的一个关键就是，日本提供源源不断的流动性。

　　但是有一个问题是，随着全球进入紧缩周期，日本长期利率也会跟着上涨，而日本央行又不希望长期利率上涨，加上随着日本通胀继续攀升，日本央行不得不开启加息之路。

　　日本央行灵活调整YCC是一个重要信号，可能意味着日本央行货币政策转向，而一旦日本利率提升，日本债券市场将开始承压，毕竟日本央行、保险机构、养老基金等持有了大规模日本长期国债（利率和收益负相关），与此同时日元也将大幅回流，全球市场将面临重大调整。

　　美股道琼斯13连涨遭到终结，没能创下126年来最长连涨纪录，日本股市也开始往下了，外围市场开始腥风血雨了，A股这边风景变好了。一切都是周期，周期循环反复。

　　最近看到很多人开始清仓跑路了，其实现在清仓或者减仓意义不大了，除非真的跌到你睡不好了才有必要。反而这种低迷时刻，其实是加仓的好机会。很多时候，底部位置的仓位多少，决定了接下来几年的收益如何。

　　这些年的投资经验告诉我：只有当一个人建立了一套属于自己的投资体系，从买什么、啥时买、买多少、啥时卖的交易闭环，并且要符合自己的风险承受能力，才有可能长期在A股和港股这个残酷而又血腥的市场盈利。ob体育官网app下载ob体育官网app下载